i美股讯：不出预料，百度再次发布强劲的季度财报。得益于在线营销客户数及单个客户营收增长，百度二季度营收同比增长78.4%，净利润同比增长95%，均创历史新高。
1.百度强劲增长：网络大势+自身努力
其实从2009年12月用“凤巢”替代“竞价排名”系统后，百度在搜索营销领域一直处于高增长状态。如下图所示，在过去6个季度里，百度活跃营销客户数量与平均客户营收均高速增长。
随着活跃营销用户数量、平均客户营收增长，百度营收与盈利均出现快速“爬坡式”提升。与此相伴随，百度股价从2010年初40美元附近上涨至目前156美元，市值达到545亿美元。
（注：百度营收呈现季节性特征，一般前三季增速显著，第四季度增速环比放缓。第四季度与次年一季度相比增长平缓）
有些人认为百度过去一年多高速增长得益于谷歌“退出”，这点不可否认，但却不宜夸大。百度的高增长当可归因于两大因素：从宏观趋势来看，中国互联网人群数量持续增长，网络信息总量快速增长，线下各类信息不断转移线上，搜索引擎用户规模因此增大。据《第28次中国互联网发展状况统计报告》显示，截至2011年6月底，搜索引擎用户规模达到3.86亿，较2010年底增长1153 万人，半年增长率3.1%。同时，电子商务、团购行业兴起，也成为百度搜索营收强力助推剂，百度在三季度财报会议上披露，Q3电子商务业务的环比增幅达到了三位数。
从公司自身来看，百度不断完善搜索引擎技术，挖掘搜索引擎潜力，提升用户粘性，并且逐步建立以搜索引擎为核心的平台系统。在过去二季度里，百度上线音乐平台ting、学术搜索引擎，推出说吧、web2.0工具“百度分享”及框发微博等产品及工具，均在努力提升用户粘性及使用率。
当然最值得注意的是百度平台化布局。6月14日李彦宏在清华发表演讲时谈到“未来操作系统会越来越不重要，重要的将是构建在操作系统上的服务”，百度要做的就是让用户“更便捷的获取信息，找到所求”，为此百度将构建通行的社会化平台——其核心为数据开放平台及应用开放平台。
2.百度开放平台：抢占媒体时间+应用分成
在web2.0时代，互联网入口越来越多元化，SNS网站（社交网络）的兴起、微博（社交媒体）的爆发都让百度面临严峻的挑战。例如SNS网站基于用户关系的推广营销正在兴起，即时搜索在信息快速获取上让传统搜索相形见绌，微博则让贴吧成为明日黄花。对于社交网络的新机会，百度虽然也推出说吧这类全SNS产品，但总体态度谨慎。李彦宏则直接表态“百度不会做社交网站，但会整合社交元素”。
在李彦宏的清华演讲中，他认为百度本质上是一个媒体，争夺的是媒体时间（用户停留时间），只要能更多让用户停在百度，百度就去做。换句话说，李彦宏其实并不认为社交网络是互联网未来唯一的成功模式，他认定只要百度能提供更多好的服务，就一定会利于不败之地。如何让更多用户停留在百度，而不是只在“搜索时”过来，百度选择做两大平台——数据开放平台及应用开放平台。这两大平台也有一个统一的称呼“框计算”。
数据开放平台，简单说就是所有拥有数据的人都可以提交数据给百度，比如数据的需求及天气、路况信息等信息，百度再统一将数据分类整理，并在页面上直接进行展现。举个例子，当用户搜索路况信息时，百度会直接呈现实时路况，而不是提供第三方网站地址。应用开放平台，是指当用户搜索相关应用时，比如游戏、音乐、软件，百度在搜索页直接提供现成应用。
那么“框计算”目前发展情况如何？李彦宏提供数字是“百度网页检索结果有63%的部分有框计算结果”。框计算增加了百度访问量、提升用户体验，更重要的还在于收入分成。以往用户需要在第三方服务网站使用的服务，现在直接在百度“框”内解决，比如搜索游戏、订票、娱乐等等，而百度则坐享应用分成。
与此同时，百度通过“框计算”直接扶植子业务——奇艺、有啊、百度ting、百度文库等发展，并通过入股其他公司——去哪儿、齐家网、安居客等在互联网多领域布局。至于百度“框计算”有多可怕，可以参照《百度“框”计算 视频文学网站很受伤》来看看。
3.百度移动平台：复制PC端“框计算”模式
据易观智库数据，百度目前占有中国搜索引擎市场75.81%份额，尽管仍有市场份额上升空间，但显然会逐渐面临新增市场份额减缓问题。那么搜索引擎新的巨幅市场增量在哪里？毫无疑问在移动互联网。
百度移动互联网的战略核心依然是搜索，策略则为PC端“框计算”向移动互联网平移。百度移动互联网事业部总经理岳国峰将百度无线的核心战略归纳为：一是产品技术方面，将以移动搜索为核心，布局移动框计算；二是商业模式方面，将以搜索广告为核心，尝试前向收费业务；三是市场推广方面，以搜索联盟为核心，推动产业链合作共赢。目前百度移动框计算已推出出行、股票行情、假期安排、天气、体育等服务。
针对移动互联网网页内容有限等问题，百度提供“搜索优化+移动建站”技术服务，将PC端内容转化到移动端，合作网站包括39健康网、中关村在线、新浪乐居、58同城等。
总之，与苹果、谷歌等研发手机操作系统，再经营应用商城、吸引运营商、开发商不同，百度走上另一条类似PC的以搜索为核心的移动互联网之路。这条道路是否是正确的，目前很难预期。据易观国际统计数据，2010年Q1百度以36.1%市场占有率居无线搜索市场第一。李彦宏此前表示“大多数安卓电话默认的搜索变成百度了，因为我们跟手机厂商谈，在中国，百度可以给你分更的钱”。
4.百度快速增长速度能保持多久
二季度发布后，百度预计2011年第三季度总营收将达39.50亿人民币，同比增幅仍将达75.1%-79.5%。对于一家拥有500亿市值的公司，能保持这样的增幅无疑是惊人的。不过大家更想知道的或许是：这种速度能保持多久？从三大方面来看：
1.搜索引擎继续增长。搜索引擎是百度营收核心，在中国整体网络市场规模增长，线下资源加速线上化的背景下，凤巢系统的功能升级、中小客户的有效开拓，以及更精确营销产品推出，预期都会继续推动百度搜索营收快速增长。与此同时，“框计算”的发布会增强百度搜索引擎粘性，并让搜索引擎坐享应用分成。
移动搜索目前占有较高的市场份额，潜力巨大，但面临盈利模式及搜索内容有限等问题，需要继续观察。
2.子业务并无突破。百度文库在经历“作家版权事件”后，开始向数字出版方向转型，即拥有上流版权内容拥有者，提供推广销售平台，走版权分销之路；Q2推出百度ting全新社交音乐产品，只提供的正版音乐，加上与三大唱片公司解决纠纷，预期百度在音乐方面将取得进展；4月SNS产品百度说吧上线，重点加强微博功能，但并未引起广泛关注，目前已暂停注册；百度有啊将商城业务转给乐酷天、耀点100等百度投资的独立企业，将业务集中到生活信息服务平台上。
3.投资效果尚待时日。奇艺在高清正版长视频领域已站稳脚跟，并处于第一阵营，目前继续处于投入阶段；二季度百度向去哪儿网战略投资3.06亿美元，布局在线旅游市场。加上此前百度与日本乐天合作推“乐酷天B2C”商城，投资家具消费类电子商务平台齐家网，投资房产信息服务提供商安居客，百度已在多个行业进行布局。
综上可见，百度在短期内的推动力仍是核心搜索引擎产品，搜索引擎竞争力直接决定百度营收及利润增速。百度旗下子业务的推出会增强搜索引擎粘性，但仍无法担当营收重任。在战略投资方面，百度目前处于广泛布局阶段，各领域公司继续需要百度资金及流量等支持，未来综合收益的出现尚需时日。
